СОДЕРЖАНИЕ
Основы финансовых инвестиций
Но в этой статье мы начнём с основ финансовых инвестиций, т.к. если Вы только начинаете постигать финансовую грамотность то, скорее всего, у Вас появятся новые вопросы, т.к. детальное толкование будет построено на использовании специальных терминов и аббревиатур. Но сущность финансовых инвестиций можно рассмотреть на примере простых житейских ситуаций, не демонстрируя свою учёность знанием особенностей ПИФов, ПАММ-счетов и прочих фьючерсов на фоне волатильности.
Например, Вы имеете уровень дохода, который обеспечивает все Ваши потребности и создаёт остаток свободных финансовых ресурсов. Если Вы эти деньги будете хранить под матрасом, то лишь сохраните их, не получив дохода, т.е. хранение денег в «матрас-банке» не является финансовыми инвестициями. А можно эти же деньги использовать для приобретения акций и облигаций – эти инвестиции будут приносить Вам невысокий, но стабильный доход, при минимальном риске.
В казино можно удвоить свои финансы, а можно лишиться всего, до последней копейки, т.е. возможность высокого дохода сочетается с высокой степенью риска. Подобно игре в казино, в процессе осуществления финансовых инвестиций совершаются сделки с высокой степенью доходности и риска, они называются спекулятивными. Получается, что финансовые инвестиции похожи на азартные игры? – Да, получается, но если знать правила и инструменты финансовых инвестиций, то риски будут минимальными.
Не следует отождествлять инвестирование и спекулирование. При финансовых инвестициях на длительный срок, Вы обеспечиваете себе высокую вероятность дохода при минимальном риске, а при краткосрочных спекулятивных сделках, вероятность потерь выше, чем вероятность дохода.
Анализ личного финансового положения
А что делать, если доход есть, а свободных финансов нет? – Проанализируйте своё финансовое положение и наведите порядок с доходами и расходами. Для начала необходимо разобраться со своим финансовым состоянием – это даст Вам возможность определиться с условиями и факторами, которые обусловят начало финансовых инвестиций. Характеристики Вашего финансового состояния могут быть следующими:
- Накоплений и сбережений нет, единственный источник дохода – зарплата, в долгах – как в шелках, т.е. очевидная финансовая несостоятельность.
- Долгов пока нет, но нет и сбережений, т.к. зарплата обеспечивает только прожиточный минимум, но потеря работы будет загонять в долги, т.е. Ваше положение финансово нестабильно.
- Вы имеете накопления, т.к. доходы превышают расходы, т.е. имеете какой-то запас прочности и теоритически имеете возможность финансовых инвестиций, а это уже критерии финансовой стабильности, которая пока ещё обусловлена единственным источником дохода – работой по найму.
- Если работа по-прежнему является основным источником дохода, но он уже не единственный, в том числе и за счёт финансовых инвестиций, то этот этап можно назвать финансовой грамотностью.
- Вы финансово свободны, т.к. доходы значительно превышают расходы. Источники дохода рассредоточены по различным отраслям производства и услуг, реальным и финансовым инвестициям, которые не требуют уже Вашего постоянного внимания и контроля. Т.к. финансовые проблемы для Вас остались в прошлом, Вы сосредоточены теперь на разработке стратегии развития своего бизнеса, саморазвитии. Вам остаётся только классифицировать своё финансовое положение, чтобы оценить возможность инвестиций на данный момент.
Анализ финансовых потоков
Чтобы принять решение о параметрах и видах финансовых инвестиций, Вам необходимо проанализировать свои основные финансовые потоки, которые условно можно разделить на:
- Расходный капитал. Это финансы, направляемые на повседневные нужды.
- Рабочие финансы, т.е. приносящие Вам доход: бизнес-проекты, вложение в финансовые инвестиции. Следует всегда понимать, что этот вид дохода – это плата за риск. Не рискуйте финансами, которые не готовы потерять при неудачном инвестировании.
- Накопительные финансы. Деньги, откладываемые на затратные расходы (новый автомобиль, квартира, ремонт и т.д.) – это и есть накопительные финансы. Как правило, большинство из нас используют только рабочие финансы для инвестирования и накопительные финансы для затратных разовых приобретений. Для сохранения накопительных финансов, рекомендуется хранить их в банках на депозитных счетах. Если их сумма превышает сумму, которая защищена от банкротства банка, то финансы рекомендуется рассредоточить по нескольким банкам. Как правило, депозиты компенсируют только инфляционные процессы и их доходность может быть нулевой, но для накопительных финансов это приемлемо.
- Резервные финансы. Их функции – обеспечить Вашу жизнедеятельность, если Вы потеряете другие источники дохода, включая зарплату и инвестиции. Резервные финансы должны быть надёжно защищены от различных форс-мажорных обстоятельств.
Правила операций с финансами
Определив своё место в финансовой табели о рангах, усвоив градацию финансовых потоков, если Вы планируете стать инвестором, то должны неукоснительно соблюдать основные правила операций с финансами:
- Проанализируйте свои финансовые потоки. Если Вы планируете в будущем стать финансово независимым с помощью инвестиций, то необходимо систематизировать и проанализировать свои активы и пассивы. Всё просто: актив – это всё, что приносит доход, пассив – это все статьи расходов. Например, сдавая квартиру в аренду, Вы получаете деньги и зачисляете это в актив, а все платежи за квартиру – это пассив. Итогом этой работы должна быть достоверная ежемесячная информация о наличии финансов, расход финансов и планируемые расходы на следующий месяц и год.
- Всегда соблюдайте положительный финансовый баланс «По одёжке протягивай ножки» – это, как раз, об этом, т.е. живите по средствам. Помните, чем больше Вы имеете денег, тем легче их потерять, таков парадокс. А всё потому, что при значительных капиталах и инвестициях, приходится (не всегда обоснованно) делегировать значительную часть полномочий финансовым советникам, которые имеют свои критерии доходов и расходов. Финансовая отчётность – это то, что приведёт Вас к финансовой свободе, если у Вас есть железное правило – заниматься этим лично, постоянно и неукоснительно.
- С каждой удачной финансовой сделки не менее 10% откладывайте на инвестиции и только после этого планируйте расходы. Вы, наверное, слышали о золотом правиле, которому тысячи лет: «Сначала заплати себе» – это оно и есть – 10% на финансовые инвестиции.
- Диверсифицируйте свои активы (бизнес-проекты по различным отраслям, финансовые инвестиции в различные виды ценных бумаг и т.д.), т.е. это аналог народной мудрости не хранить все яйца в одной корзине. Таки да, в мире не существует абсолютных гарантий сохранности Ваших финансов, в наше неспокойное время могут обанкротиться банки с высоким рейтингом, а Ваши счета по любому поводу могут заблокировать.
- Не принимайте необдуманных решений об инвестировании. Если на Вас оказывается давление принять незамедлительное решение и не дают время на обдумывание предложения, то откажитесь от него. Акцент на влияние эмоций и жадности при принятии инвестиционных решений, как правило, фигурируют в мошеннических финансовых схемах. Мне приходилось читать и иные рекомендации – принимать быстрые решения, потому что финансовые сделки бывают весьма быстротечны и можно потерять шанс обогатиться (читай предыдущее предложение). Быстрые решения можно принимать только в одном случае – если у Вас есть достаточный опыт и Вы в деталях знакомы с объектом инвестиций.
- Не инвестируйте больше, чем готовы потерять. Любые финансовые инвестиции – это риск, если Вам предлагают более высокие проценты – это плата за риск. Всегда соблюдайте правило разделения финансов при инвестировании. Для инвестиций можно использовать только рабочие финансы, т.е. Вы имеете право рисковать только этими финансами. Это правило распространяется на все виды инвестиций – финансовые и реальные, любое инвестирование сопряжено с риском. Всегда следуйте этому правилу, т.к. в финансовом мире гораздо больше ловушек, чем Вы можете себе представить.
Путь к финансовой свободе
Если Вы усвоили изложенный материал, рассмотрим наиболее эффективный путь к финансовой свободе. Главная рекомендация – необходимо соблюдать определённую последовательность в формировании инвестиционных финансов, а именно:
- Сбалансируйте доходы и расходы. Оцените свои расходы, так уж они обязательны и важны, от каких вредных привычек нужно отказаться, каков смысл переплачивать лишь за бренд, покупая дорогие товары? Подумайте, почему Вы не используете возможности источников дополнительных доходов которые доступны в настоящее время? Проблема стабилизации финансового состояния не имеет общего решения, что важно для человека, а что второстепенно – это очень индивидуально. Стабилизацию доходов и расходов следует продолжать до тех пор, пока Вы не получите возможность откладывать по 10% с каждого дохода на финансовые инвестиции.
- Не начинайте инвестиционную деятельность, не расплатившись с долгами. Сосредоточьтесь на ликвидации долгов. Если же у Вас есть крупные кредиты и нет возможности закрыть эти финансовые обязательства, то учитывайте их в пассивах при формировании бюджета.
- Сформируйте резервные финансы, которые обеспечат Вам 6 месяцев жизнедеятельности при высоких гарантиях надёжности вклада.
- Сформируйте инвестиционные или рабочие финансы. Вы достаточно потрудились над собой и своими финансами, теперь они будут работать на Вас.
Планирование финансовых инвестиций
Итак, резервные и инвестиционные финансы сформированы, теперь можно приступать к планированию финансовых инвестиций. Подчёркиваем – приступаем к планированию инвестиций, а не к вложению финансов в ценные бумаги, руководствуясь интуицией, советами знакомых или рекламой «суперприбыльных инвестиций».
Вначале Вы должны чётко сформулировать цель финансовых инвестиций определить главную цель (с этого советуют начинать также эзотерики и психологи, имея ввиду работу с тонки миром и подсознанием). Инвестиционная цель – это вполне приземлённый инструмент с использованием цифр и расчётов. Например, целями Ваших финансовых инвестиций могут быть: увеличение доходов для покупки автомобиля, накопление финансов на образование детей или для обеспечения достойной жизни при выходе на пенсию. Все три инвестиционных цели имеют разное время их достижения и различные финансовые показатели, т.е. для каждой из целей необходимо разработать отдельную инвестиционную стратегию. В зависимости от времени, которое Вам необходимо для достижения инвестиционной цели, Вы выбираете стратегию с приемлемым для данной ситуации соотношением дохода и риска. Вам следует понимать, что в данном случае риск – это не полная потеря финансов, т.к. мы рассматриваем инвестирование, а не спекулирование, где риск потерять всё до копейки превышает вероятность дохода. За счёт диверсификации финансовых инвестиций, при профессиональном управлении и контроле, риски можно свести практически к нулю.
Основной принцип инвестиционного портфеля (набор финансовых активов) – диверсификация. Если распределить активы по нескольким финансовым инструментам, то прибыльность одних даст возможность компенсировать финансовые потери по другим. Например, портфель акций можно диверсифицировать по регионам, отраслям, а также по другим характеристикам, которые влияют на соотношение риска и доходности финансовых инструментов.
Если Вы вкладываете акции в ПИФы (паевые инвестиционные фонды), то задача диверсификации решается автоматически, т.к. доля каждого вида ценной бумаги в инвестиционном портфеле ПИФа не превышает 10%. Не реже одного раза в год необходимо производить пересмотр (перебалансировку) инвестиционного портфеля. В течение года могут измениться цели, инвестиционные горизонты, соотношение риска и доходности финансовых инвестиций и т.д. Могут также измениться доли финансовых инструментов в инвестиционном портфеле при изменении их цены. Необходимо оценить изменения инвестиционного портфеля и при необходимости внести коррективы, чтобы он соответствовал новым целям инвестирования.
Перебалансировкой инвестиционного портфеля можно заниматься и несколько раз в год – это зависит от динамики рынка и инвестиционных целей. Вам будет полезно знать, что каждая корректировка сопровождается уплатой комиссии управляющей компании, дополнительными платежами при самостоятельной покупке или продаже ценных бумаг. Статистика показывает, что инвесторы, работающие самостоятельно через брокера, имеют более высокий доход, т.к. реже занимаются перебалансировкой инвестиционного портфеля.
Брокеры и ценные бумаги
В последнем абзаце появились упоминания о брокерах и управляющих компаниях в сочетании со словами «платить комиссию». Всё просто – заниматься финансовыми инвестициями, формировать инвестиционный портфель можно через управляющую компанию или самостоятельно, но через посредника – брокера имеющего лицензию, оплата услуг производится в виде комиссии. Брокер обеспечивает доступ к торгам на рынке ценных бумаг, который называется фондовым. За свои услуги брокер получает комиссионное вознаграждение, начисляемое как процент с оборота, чем выше оборот, тем меньше процент комиссии.
Инвестируя свои финансы в ценные бумаги, Вы должны иметь представление об их видах, достоинствах и недостатках. Более 100 лет назад ценные бумаги были действительно бумагами, с красочными узорами и картинками, в настоящее время их обращение осуществляется в электронной форме, экономя финансы эмитента и инвестора. Но, как и столетие тому назад, ценные бумаги бывают двух видов: долговые и долевые. Долговые – это аналог депозита: финансы даются в долг, чтобы через какое-то время инвестор получил их обратно с оговоренной прибылью. Долевые бумаги дают инвестору право на участие в прибыли в зависимости от финансового вклада. К долговым инструментам относятся векселя и облигации. Вексель – это аналог долговой расписки, по нему инвестор получает через определённый срок фиксированный доход за счёт того, что приобретает вексель с дисконтом (скидкой), т.е. ниже номинала. Ещё один долговой инструмент – это облигации, используемые инвестором для долгосрочных вложений. Облигации обязывают эмитента регулярно выплачивать инвестору фиксированный доход, а при погашении – основную сумму финансового долга и последний процент.
Таким образом, инвестируя в векселя, Вы получаете единовременный доход, в облигации – регулярный. Кроме того в отличие от депозита, проценты по облигациям нельзя капитализировать, т.е. не снимать со счёта, чтобы финансы продолжали приносить доход инвестору. Кстати, выражение «стричь купоны» обязано именно облигациям, т.к. бумажные облигации имели отрезные купоны – проценты по облигациям. Если Вы инвестируете финансы в облигации, то должны знать о существовании рисков по облигациям и управлять ими. Виды рисков:
- Основной риск – это дефолт эмитента, когда он не в состоянии выполнять свои обязательства, инвесторы подают иск в суд, который рассматривает дело о банкротстве, назначает временного управляющего. В процессе реализации активов эмитента, управляющий осуществляет возврат финансов инвесторам. Управление риском дефолта для инвестора заключается:
а) в диверсификации вложений финансов, т.е. вкладывать в разные облигации;
б) при выборе эмитента ориентироваться на его кредитный рейтинг.
- Ценовой риск для инвестора обусловлен тем, что цена облигаций постоянно меняется и зависит от множества факторов. Управление ценовым риском заключается в том, что инвестор должен выбирать облигации на срок, который соответствует его потребностям. Если доход необходим через 3 года – приобретайте трёхлетние облигации и т.д.
Долевые ценные бумаги. Акции
Долевые ценные бумаги – это акции, они дают право контроля за акционерным капиталом и право на прибыль. Условия контроля: одна акция – это один голос. При этом акционер (инвестор) не несёт ответственности по долгам компании. Инвестор, владеющий более чем 50% акций, называется мажоритарным. Он может единолично принимать решение, которые требуют простого большинства. Акционеры, имеющие небольшое количество акций, называются миноритарными. Чтобы защитить их интересы и финансы, закон предусматривает принятие важных решений только квалифицированным большинством – ¾ ил 2/3 голосов. Контроль осуществляется через менеджеров, нанимаемых для оперативной работы. В свою очередь, они ежегодно дают отчёт совету директоров, который избирается на общем собрании акционеров. Акции разделяются на обыкновенные и привилегированные.
В контексте инвестиций, разница между ними заключается в том, что привилегированные акции дают право инвестору на получение фиксированного дивиденда, а по обыкновенным акциям дивиденды могут и не выплачиваться, т.е. инвестирование в обыкновенные акции более рискованно. Цена акций на фондовом рынке постоянно колеблется и зависит от множества факторов, её невозможно спрогнозировать, т.к. для этого нужно знать будущее – это и есть ценовой риск для инвестора. Управление ценовым риском для исключения финансовых потерь заключается в диверсификации портфеля акций, а также в инвестировании в акции предприятий, которые выпускают товары первой необходимости, т.е. они менее зависимы от динамики всего рынка.
Вывод: как и в жизни, при осуществлении финансовых инвестиций, за всё приходится платить. За высокий доход – риском, избегая риска – потерей дохода. Платить надо финансовым посредникам, а главное – не забывайте платить себе – по 10% с каждого вида доходов и тогда у Вас всё будет хорошо!
